アウル先生
今回は証券外務員試験の「商品業務」から『投資信託』について説明するよ！
投資信託とは？
投資信託とは、「①多数の投資家から資金を集め、②その集めた資金を運用の専門家（ファンドマネージャー）が株式、債券、不動産などで運用・管理し、③運用の成果を持分に応じて投資家に還元する」といった仕組みの金融商品です。
トラ丸
このような仕組みを集団投資スキームと呼ぶよ！
なお、信託とは、財産等を他者に託して、その財産を管理・運用してもらうことをいいます。
投資信託の留意点
投資信託は、株式や債券、不動産などの金融商品に投資しているため、元本が保証されている商品ではありません。運用の損益は、すべて投資家に帰属します。
また、運用している資産の価格変動リスク、為替変動リスク、信用リスクなどにも注意する必要があります。
投資信託の分類
投資信託は、設立形態（法的スキーム）の違いにより、契約型投資信託と会社型投資信託（投資法人）に分けられます。
契約型投資信託
契約型投資信託は、委託者と受託者が投資信託契約を結び、それに基づいて設立された投資信託財産を委託者が運用し、その受益権を分け、受益証券として投資家に取得させる仕組みです。
アウル先生
契約型投資信託は、さらに「委託者指図型投資信託」と「委託者非指図型投資信託」に分けられます。
会社型投資信託（投資法人）
会社型投資信託（投資法人）は、資産運用を目的とする会社を設立して、その発行証券を投資家に取得してもらい、運用益を配当の形で投資家に分配する仕組みです。
トラ丸
会社型投資信託（投資法人）はファンド自体に法人格があるのが特徴だよ！